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分羹航空领域 融资租赁公司亟待专业化

10年增长585倍!相关数据显示,近几年我国金融租赁行业实现高速发展。中国融资租赁业的业务总量由2006年约80亿元增至2016年6月底约46800亿元。

然而,租赁公司空置率高、业务模式仍旧较为单一、产品结构设计较为简单缺乏人才等问题也日益凸显。其中,专业化更是租赁公司亟待解决的问题之一。

以金融租赁公司为例,从涉及的行业来看,金融租赁公司在大型装备、航空、航运、医疗、轨道交通、工程机械等领域均有涉足。其中,航空租赁作为潜力巨大的市场,各路资本争相涌入,但诸如航空金融的法律保障、不良资产的处置和退出、国家财税政策如何支持、未来的融资渠道如何拓宽等问题仍需要专业化的解决途径。

专业化必要性

数据显示,目前中国已成为全球第二大租赁市场。

据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究院数据显示,截至今年6月底,金融租赁、内资租赁和外资租赁3个企业板块合计5708家, 总体测算,中国融资租赁业的业务总量由2006年约80亿元增至2016年6月底约46800亿元,10年增长了585倍,2010年之后依然保持每年约50%左右的增长速度。

其中金融租赁公司增长迅猛,截至2016年上半年,中国金融租赁在行业中,企业数量达到52家,是2006年的8.7倍;2016年上半年业务总量达到18200亿元,是2006年1820倍。

民生金融租赁股份有限公司董事长周巍告诉《中国经营报》记者,如今租赁行业参与者日益增多,未来中国租赁公司会形成两条发展路径:一类是专业类租赁公司,专攻某一细分领域;另一类是有强大资本背景、风控能力比较强的综合性租赁公司。周巍表示,综合性租赁公司是具有中国特色的产物,在国际市场,很少有以银行这类强大资本实力的机构作为支撑的大体量的租赁公司。从国际上的发展情况看,租赁公司多且专业化强,不同专长公司之间的关系以合作为主而少竞争。

但目前在中国市场,一些租赁公司之间存在同质化竞争,在采访中,多位业内人士认为,如果租赁公司的专业化得以夯实,这种竞争也会减少。

中国融资租赁30人论坛创始理事李思明认为,租赁公司专业化发展是必经之路。

“对于一些新成立的租赁公司,首要解决的问题是生存,不能跟风做得太激进,可以先做一些低风险的资产,或者购置一些低风险的资产,先保证生存。”李思明告诉记者,其次是根据股东的特点找准自身定位,做出专业化,这是盈利的一个特点,专业化得好,盈利能力才会随之提升。

缓解无序竞争

中国银监会非银部主任毛宛苑透露道,今年上半年金融租赁行业总资产1.85万亿元,实收资本1479.55亿元,行业平均不良资产率0.98%,资本充足率12.61%,拨备覆盖率232.48%,上半年实现净利润110.55亿元。其中金融租赁公司航空租赁资产2053.47亿元,同比增长了30%,机队规模达到1091架。

“近年来,航空租赁业务受到了众多租赁公司的青睐,2007年金融租赁公司获批成立以来,中国航空租赁业就开始蓬勃发展。”交银金融租赁有限责任公司(以下简称“交银租赁”)副总裁李如表示,由于航空业持续稳定的发展,飞机价值较为稳定,保险也非常完善,同时租期又是比较长,也是非常容易积累资产规模的原因。

在政策层面,9月8日,《国务院办公厅关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》正式印发,从行业指导方向、配套政策实施、行业自律等多个方面,进一步明确了金融租赁产业的发展路径,对加快航空金融租赁行业发展进行了全面部署。

工银金融租赁有限责任公司(以下简称“工银租赁”)总裁赵桂才表示,截至今年8月底,工银租赁经营管理的飞机架数达到547架,实际交付已经进入了起步的325架,飞机租赁资产已经超过1000亿元,目前在31个国家和地区成功地开展了航空业务,机队的价值位居境内第一、全球前八,建立了从批量采购到飞机的出租、资产交易、退租、二手租赁等全流程的业务模式。

交银租赁截至今年8月份,资产总额已经超过1600亿元,如果加上境外爱尔兰的资产规模已经超过了1700亿元。李如介绍道,截至现在,交银租赁拥有飞机总数超过了280架,其中已经交付运营的是130架,待交付的订单是150架,航空的美元资产折合人民币超过了440亿元,也是位列航空租赁业前三,覆盖国内外客户近40家。

业内人士预测,预计到2032年,中国民航机队规模将达到5000架,其中约60%为租赁引进。面对这个有潜力的市场,赵桂才认为,虽然工银租赁在市场营销、融资等方面已经具备了相对成熟的经验,但由于飞机、船舶等资产生命周期较长,在资产的投资、二次及三次营销、残值处理等租赁特有的利润源挖掘方面,工银租赁的专业化建设还有很长的路要走,需要不断夯实基础,提高专业化水平。赵桂才表示,金融租赁在我国发展时间还不长,其中最为明显的短板是专业化、特色化不足。

“航空金融正在不断专业化,但还需解决不少问题,例如航空金融的法律保障、不良资产的处置和退出,国家财税政策如何支持,未来的融资渠道如何拓宽等。”天津市副市长阎庆民认为,这些问题需要专业团队解决,离不开大量的中介机构、智库等系列专业化的服务机构及人才。

东疆保税港区管理委员会主任张忠东亦赞同这一观点,他表示,租赁行业整体的专业能力还需要继续加强。“比如我们技术环节还是比较薄弱,资产再处置的能力也需要提高,业务扩张和管理能力比较缺少的问题还依然存在,缺少老旧飞机的拆解维护的环节。业内的专家卖一架旧飞机可能还没有拆一架飞机合算,有些部件拆下来还是很值钱的,也缺少飞机资产在中国业务的评估服务,缺少二手航材交易流转的环节。”

在专业化方面,李如认为,主要还是体现在专业化的组织架构、产品体系、营销渠道、人才队伍和融资结构。“依靠资本盈利转向依靠资产管理盈利,控制风险的基础上实现效益最大化。”

李如提醒道,这一激烈竞争的态势还可能持续较长时间,从事航空租赁业务的公司都应该提前做好心理准备。而造成航空租赁无序竞争的大致原因之一是由于航空项目周期较长,投入较大,而且非常专业,行业去产能不易。